샤프비율·MDD 이해

• 샤프비율은 위험 대비 수익의 효율성을 측정하는 지표
• MDD는 최고점에서 최저점까지의 최대 손실률
• 수익률만 보지 말고 샤프비율과 MDD를 함께 봐야 진짜 실력
• 샤프비율 1 이상, MDD -30% 이내가 일반적 기준

Sharpe Ratio = (포트폴리오 수익률 - 무위험수익률) ÷ 포트폴리오 표준편차

💡 쉬운 설명: "1단위의 위험을 감수하고 얼마만큼의 초과수익을 얻었는가?"

📌 해석:

• 0 이하: 무위험자산보다 못함
• 0~0.5: 보통
• 0.5~1.0: 양호
• 1.0~2.0: 우수
• 2.0 이상: 매우 우수

예시 비교:

전략 B가 수익률은 낮지만 샤프비율이 높으므로 "위험 대비 더 효율적"입니다.

💡 수익률만 높다고 좋은 전략이 아닙니다. 위험 대비 수익(샤프비율)이 진짜 실력입니다.

Maximum Drawdown (최대낙폭) = (최고점 - 최저점) ÷ 최고점 × 100

투자 기간 중 자산이 최고점에서 얼마나 빠졌는지를 보여줍니다.

📌 예시:

• 자산 최고점: 1억원
• 이후 최저점: 6,500만원
• MDD = (1억 - 6,500만) ÷ 1억 = -35%

MDD의 의미: "이 전략을 따르면 최악의 경우 35%까지 손실을 경험할 수 있다"

회복에 필요한 수익률:

💡 MDD가 -50%이면 원금을 회복하는 데 +100% 수익이 필요합니다. 손실은 비대칭입니다!

ETF/전략 비교 시:

수익률만 비교하면 오해할 수 있습니다. 반드시 샤프비율과 MDD를 함께 확인하세요.

📌 전략 비교 예시:

판단 기준:

• 같은 수익이라면 MDD가 낮은 것이 좋음
• 같은 MDD라면 수익이 높은 것이 좋음
• 샤프비율이 높은 것이 효율적인 전략

💡 레버리지 전략은 수익률은 높지만 MDD가 -60%로 심리적으로 버티기 어렵습니다.

MDD 감수 수준 선택:

자신이 감당할 수 있는 최대 손실 수준을 먼저 결정하고, 그에 맞는 전략을 선택하세요.

📌 프로파일별 권장:

자기 점검: "자산이 30% 빠지면 어떤 기분일까?"

• 평안 → 적극적 이상 가능
• 불안 → 균형적이 적합
• 패닉 → 보수적으로 시작

💡 자신의 MDD 감수 수준을 과대평가하지 마세요. 실제 경험은 상상보다 훨씬 고통스럽습니다.