ROE·ROA·EPS 한 번에 이해하기

• ROE: 내 돈(자기자본) 대비 수익률
• ROA: 회사가 가진 모든 자산 대비 수익률
• EPS: 한 주당 번 돈

세 가지 모두 "회사가 얼마나 효율적으로 돈을 버는가"를 보는 지표입니다.

Return On Equity = 당기순이익 ÷ 자기자본 × 100

💡 쉬운 설명 내가 회사에 넣어둔 자본을 경영진이 얼마나 잘 굴리는지 보는 지표입니다.

📌 예시 ROE 10% = 1년 동안 내 자본 100원으로 10원 벌어줬다.

⚠️ 주의

• ROE가 너무 높으면 부채를 많이 쓴 걸 수도
• 장기 추세를 함께 봐야 함

Return On Assets = 당기순이익 ÷ 총자산 × 100

💡 의미 회사가 가진 모든 자산(현금+공장+기계 등)을 얼마나 효율적으로 쓰는지 나타냅니다.

📌 예시 ROA 5% = 총자산 100원으로 1년에 5원 벌었다.

✅ 좋은 점 부채 영향을 덜 받아서 회사의 순수한 자산 활용 능력을 볼 수 있음

핵심 차이

ROE

• 주주 입장에서의 수익성
• 자기자본(주주 돈)만 기준
• 레버리지(부채) 효과 포함

ROA

• 회사 전체 자산 효율
• 총자산(부채 포함) 기준
• 순수한 자산 활용 능력

📌 실제 예시 대출(부채)이 많으면 → ROE는 높지만 ROA는 낮을 수 있습니다.

💡 활용

• 제조업: ROA 중요 (자산 많이 필요)
• 서비스업: ROE 중요 (자본 효율성)

Earnings Per Share = 순이익 ÷ 주식 수

💡 의미 주식 1주가 1년 동안 벌어온 돈.

📌 활용 PER 계산의 분모로도 사용됩니다. PER = 주가 ÷ EPS

✅ 예시

• 순이익: 1,000억
• 발행주식 수: 1억 주
• EPS = 1,000원

⚠️ 주의 자사주 매입으로 주식 수가 줄면 EPS는 올라갈 수 있음 (실적 개선 없이도)

왜 중요한가?

EPS가 꾸준히 늘어난다는 건, 회사가 실제로 돈을 잘 벌고 있다는 뜻입니다.

📈 장기 추세 EPS ↑ → 주가도 장기적으로 같이 움직이는 경우가 많음.

💡 체크 포인트

• 3년, 5년 EPS 추세 확인
• 계속 증가하는가?
• 등락이 심한가?

⚠️ 경고 신호 EPS가 계속 줄어드는 회사는 경계 → 사업 경쟁력 약화 가능성

✅ 종합 판단법

이상적인 회사

• ROE 10% 이상
• ROA도 안정적
• EPS 꾸준히 증가

경계 신호

• ROE는 높은데 ROA가 낮다 → 부채 과다
• EPS가 계속 감소 → 실적 악화
• ROE/ROA 모두 낮다 → 효율 문제

💡 초보자 활용 팁

1. ROE 10% 이상을 기준으로 보는 투자자들이 많음
2. ROE/ROA가 꾸준히 안정적인지 추세를 함께 확인
3. EPS가 계속 줄어드는 회사는 경계
4. 같은 업종 평균과 비교하기

📌 실전 체크리스트 □ ROE 10% 이상인가? □ ROA도 긍정적인가? □ EPS 3년 추세는 상승 중인가? □ 업종 평균 대비 어떤가?