글로벌 자산배분

• 자산배분은 투자 수익의 90% 이상을 결정하는 핵심 요소
• 주식·채권·원자재·부동산 등 상관관계 낮은 자산에 분산
• 60/40 포트폴리오가 전통적 기본 모델
• 정기적 리밸런싱이 성과 안정화의 핵심

수익의 90%는 자산배분에서 나온다

1986년 Gary Brinson의 연구에 따르면, 장기 투자 수익률의 91.5%가 자산배분에 의해 결정됩니다.

자산배분이란? 포트폴리오를 여러 자산군에 나누어 투자하는 것입니다.

핵심 원리:

• 서로 다르게 움직이는 자산을 조합
• 한 자산이 떨어져도 다른 자산이 방어
• 전체 포트폴리오의 변동성(리스크) 감소

💡 핵심 비유: 자산배분은 "한 바구니에 모든 달걀을 담지 않는 것"입니다.

글로벌 자산군:

1. 주식: 장기 성장 엔진
   • 미국, 선진국, 신흥국으로 분산
2. 채권: 안정성·방어 역할
   • 국채, 회사채, 물가연동채
3. 부동산(리츠): 인플레 헤지
   • 임대 수익 + 자산 가치 상승
4. 원자재: 인플레 헤지·분산
   • 금, 원유, 농산물
5. 현금/단기채: 유동성 확보
   • 긴급 자금·기회 매수 대기

📌 상관관계가 핵심: 주식이 하락할 때 채권이 상승하면 포트폴리오 전체 손실이 줄어듭니다.

60/40 포트폴리오:

• 주식 60% + 채권 40%
• 전통적인 기본 모델
• 연평균 약 8%, MDD 약 -30%

올웨더 포트폴리오 (레이 달리오):

• 주식 30% + 장기채 40% + 중기채 15% + 금 7.5% + 원자재 7.5%
• 어떤 경제 환경에서도 견딜 수 있도록 설계

영구 포트폴리오 (해리 브라운):

• 주식 25% + 장기채 25% + 금 25% + 현금 25%
• 극단적 분산, 안정성 최우선

💡 선택 기준:

• 공격적: 주식 비중 높게 (70%+)
• 균형적: 60/40 기본
• 보수적: 올웨더 또는 영구 포트폴리오

글로벌 자산배분 ETF 조합 예시:

리밸런싱 규칙:

• 6개월 또는 12개월마다 원래 비율로 조정
• 자산 비율이 ±5% 이상 이탈 시 즉시 조정
• 추가 입금 시 부족한 자산 위주로 매수

📌 리밸런싱은 "비싸진 것을 팔고, 싸진 것을 사는" 자동 매매 효과가 있습니다.